又被范志毅说准了？

近日，人民币挂牌存款利率持续下调，储户收益空间被压缩，促使他们调整理财策略，寻找(xúnzhǎo)新的收益增长点。与此同时，第一财经注意到，部分(bùfèn)民营银行(yínháng)逆势上调存款利率，一年期定期存款利率可达到2%。此外，美元存款产品也受到关注(guānzhù)，多家银行推出高利率优惠，但这些利率往往附带条件且(qiě)存在汇兑风险。 这一(zhèyī)现象背后，是金融市场的快速变化。央行数据显示，居民存款加速流向(liúxiàng)非银(yín)金融机构，4月单月居民部门存款减少(jiǎnshǎo)1.39万亿元，而非银存款大幅增加。业内人士认为，居民前期积累的超额存款正在流向企业和非银机构。 在此背景下，储户的(de)(de)理财(lǐcái)选择(xuǎnzé)变得更加复杂。部分储户如李想（化名）已经开始寻找新的理财方向，而像陈梦（化名）这样的储户仍在摸索适合自己的理财方式。银行则通过调整利率策略应对存款流失压力。但在分析人士看来，存款产品的整体利率下行趋势仍难以改变。 人民币挂牌(guàpái)存款利率持续(chíxù)下调，对于那些长期(chángqī)依赖定期存款获取收益的储户来说，收益空间不断被压缩。这表明他们需要调整理财(lǐcái)投资策略，不再局限于传统的人民币存款方式，走出原有的“理财舒适区”。 对(duì)于这些储户而言，“保本”“保收益”“稳健”是他们对理财产品的理想追求。来自上海的陈梦(chénmèng)也是如此。她一直习惯将存款放在招商银行，然而5月20日银行的一波(yībō)快速降息(jiàngxī)让她感到措手不及。“没想到LPR（贷款市场报价利率）还没公布，存款利率就先下调了，根本来不及赶在利率下调之前再存(zàicún)一笔。” 李想也有类似的(de)遭遇，但他表示自己已经开始寻找(xúnzhǎo)新的理财方向。他在网上搜索(sōusuǒ)替代(tìdài)产品时，发现有一家民营银行反而上调了存款利率。于是，他正准备把存在某家股份制银行的“闲钱”转移到这家民营银行。 在多家银行纷纷密集下调存款利率的(de)背景下，李想发现民营银行亿联银行却(què)逆势(nìshì)上调了挂牌存款利率。在亿联银行官网，于5月21日发布公告称，该行(gāixíng)一年期定期存款挂牌利率从1.85%上调至2.00%，重回“2字头”。 调整(tiáozhěng)之后，亿联银行(yínháng)的一年期定期存款利率仅次于辽宁振兴银行的2.05%。在目前各大银行长期限定期存款利率调降幅度(fúdù)较大的情况下，上述两家民营银行的三年期和五年期定期存款利率依然保持在2%以上，最高可达(kědá)2.55%。 “能达到2%已经很不错(bùcuò)了，还省心，比之前买的现金管理(xiànjīnguǎnlǐ)类和固收类理财产品表现好很多。”李想对记者说。他经历过几次理财产品的“赎回潮”，发现固收类理财产品的收益率波动也不小，让人很不安心(ānxīn)，一年下来收益率勉强(miǎnqiǎng)达到1.5%。而持有现金管理类理财产品的收益率更(gèng)低，甚至只有1%。 与已经明确找到新理财方向的(de)李想不同，陈梦仍在(zài)寻找适合自己的理财方式(fāngshì)。最近，她被多家银行的理财经理频繁推送美元存款产品，其中最高的一家银行提供的半年期美元存款利率能达到4.2%。 “北京银行针对新客户推出活动，5月底前首次在我行开立借记卡，可享受(xiǎngshòu)1万美元起存、6个月4.2%的(de)利率优惠。”记者在陈梦展示的推介短信中看到了(le)这样的内容。 记者进一步了解到，不止北京(běijīng)银行有此类优惠利率。 例如(lìrú)，星展银行的客户经理(kèhùjīnglǐ)向记者介绍，该行对于一万美元（含）以上的三个月定期存款，利率(lìlǜ)可以达到3.8%，而(ér)一万美元的同期限定存利率也能达到3.7%。蓝海银行的三个月美元定期存款利率高达4.10%，且起存金额已降(yǐjiàng)至1000美元；华商银行的半年美元定期存款利率更是达到了4.15%，起存金额低至50美元。 随着(suízhe)存款利率的不断下降，像陈梦、李想这样被迫离开传统人民币存款方式，去(qù)寻找其他替代产品的储户越来越多。这种趋势导致银行存款流失越发严重，尤其给中小型银行带来了(le)显著的“负债焦虑”。 央行数据显示，4月单月，居民部门存款减少(jiǎnshǎo)1.39万亿元(wànyìyuán)，同期非银存款大增(dàzēng)，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加(tóngbǐzēngjiā) 1.90万亿元。“事实上，2024年以来，居民存款持续搬家至非银机构，这一行为主导了非银存款的趋势抬升(táishēng)。”华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜指出。 在储户流失加剧的环境下，此前也有民营(mínyíng)银行(yínháng)选择逆势上调(shàngdiào)存款利率，以高息留存客户。今年2月，蓝海银行将两年期定期存款利率分别(fēnbié)上调至2.6%和2.65%，较之前的利率高出0.5个百分点。与此同时，新疆库尔勒富民村镇(cūnzhèn)银行也突然宣布，将1年期存款利率上调至2.0%。 在盘古智库(zhìkù)高级研究员余丰慧看来，当前整体银行存款利率处于下调趋势，而民营银行逆势上调定期存款利率，是一种吸引(xīyǐn)资金流入、增加市场份额的策略。但从长期来看(láikàn)，银行存款利率仍会进一步下降。 从各商业银行的(de)行动来看，存款利率将持续下行(xiàxíng)的观点已在本轮“降息潮”中不言而喻。继前两日(rì)16家大型国有银行和9家股份制银行率先降息后，5月(yuè)22日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行和长沙银行也迅速响应(xiǎngyìng)并跟进降息。截至目前，据记者不完全统计，已有20家商业银行加入了下调人民币挂牌存款利率的行列。 即使(jíshǐ)是之前逆势上调存款利率的民营银行(yínháng)，事实上(shìshíshàng)也处于利率整体下行通道中。例如，此次(cǐcì)上调一年期定期存款利率的亿联银行，今年已经多次下调存款利率。其中，三年(sānnián)期和五年期存款利率累计下调了30个(gè)基点。蓝海银行也在4月下旬下调了各期限存款产品的利率，两年定期下调20个基点，三年定期下调15个基点，五年定期下调10个基点。 而从人民币存款(cúnkuǎn)挂牌利率(lìlǜ)这(zhè)几年的表现来看，已(yǐ)在逐步向(xiàng)零利率靠近。自2022年起，存款挂牌利率先后已经历了7次下调。主要商业银行分别在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，这一行动(xíngdòng)也陆续带动了中小银行(zhōngxiǎoyínháng)的利率下调。中信证券首席经济学家明明指出：“从存款降息的时间规律来看，今年二三季度市场很可能再次迎来存款利率调整。” 对于目前仍处于较高水平的(de)美元存款(cúnkuǎn)利率而言，整体也呈现下行趋势。根据Wind数据，截至(jiézhì)2025年(nián)3月末，一年期（不含）及以上的大额美元存款利率降至4.18%，相较于2023年12月末的5.75%，下降了157个(gè)基点。同时，一年期大额美元存款利率也同步下滑百余个基点。 除了有下行风险外，即便现在多家商业银行推广的美元存款高利率(lìlǜ)，也往往附带一定条件。陈梦对记者说，北京银行规定只有新(xīn)开户的客户才能享受4%以上的高利率，且这一优惠仅限于半年期限。一旦(yídàn)过了半年，客户成为“老客户”后(hòu)，利率就会降至2.7%。这种频繁变动让(ràng)她觉得有些折腾，或许并非一个好的替代方式。 记者还发现，例如渣打银行，5月针对新开卡客户推出的各期限美元(měiyuán)定期存款利率(lìlǜ)可以达到3.5%，但这一优惠并不适用于老客户。对于老客户来说(láishuō)，银行的美元存款利率与国内各大银行的利率水平相差(xiāngchà)不大。汇丰银行和恒生银行也存在类似的情况。 受访人士还对记者表示，对于美元存款来说(láishuō)，即使(jíshǐ)享受高利率，也(yě)必须警惕其汇兑风险。今年以来，由于特朗普“关税战”相关逻辑的影响，美元的信用基础受到冲击。美元指数从年初的110点(diǎn)(diǎn)高位持续下滑，截至记者发稿时，已经跌破100点大关。与此同时，美元对人民币汇率也出现波动，从7.35的高位一路下跌至7.20。 “未来一段时间内(nèi)，美元(měiyuán)可能继续保持弱势。”中金公司汇率分析师张峻栋等人指出，自4月以来，美国市场多次出现股票、债券和汇率同时下跌的“三杀”局面，海外资金对泛美元资产的信心(xìnxīn)也受到冲击。目前来看，美元资产的投资属性仍存在不确定性(bùquèdìngxìng)。 (本文来自第一(dìyī)财经)